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乌克兰独立日收到71亿大礼包，欧盟力挺乌克兰，防空导弹弹药管够,止戈军是我,原创 乌克兰独立日收到71亿大礼包，欧盟力挺乌克兰，防空导弹弹药管够_我的网站

A |     本周三（8月26日）美股盘后，“AI芯片霸主”英伟达将公布2027财年第二季度财报。    2026年8月24日，欧盟委员会（European Commission）；综合《基辅独立报》（Kyiv Independent）、法国《费加罗报》（Le Figaro）等多家媒体报道，欧盟批准70亿美元国防贷款，作为乌克兰独立日献礼。        在乌克兰独立日当天，欧盟委员会宣布批准一项价值61亿欧元（约合71.2亿美元） 的国防贷款，用于乌克兰采购防空系统、导弹、弹药和雷达。作为AI交易的风向标，英伟达财报已成为投资者每个季度都翘首以盼的重头戏，其业绩表现不仅关乎自身股价，更将牵动整个AI芯片乃至美股科技板块的走向。

B | 欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩在声明中表示：“在俄罗斯加强攻击之际，我们正加大力度帮助乌克兰保护其人民和捍卫领空”。     根据媒体汇总的分析师的一致预期，英伟达第二季度营收将达920亿美元，调整后每股收益（EPS）为2.09美元。    贷款来源与背景    这笔资金来自欧盟此前批准的900亿欧元“乌克兰支持贷款”，其中600亿欧元（约700亿美元）专门用于国防采购。

C | 这将意味着公司整体营收将实现96%的同比增长，并且环比增速进一步加快。

D |     摩根士丹利上周预计，英伟达第二季度营收为911亿美元，第三季度营收为1023亿美元；对应每股收益分别为2.07美元和2.34美元，与市场预期基本持平。

E |     英伟达在上一次财报中更改了报告披露框架，将业务划分为“数据中心”和“边缘计算”两大平台。其中，数据中心业务进一步细分为“超大规模云厂商（Hyperscale）”和“ACIE（AI云、工业和企业）”两大板块。

F |     而个人电脑（PC）、游戏主机、工作站、机器人以及汽车相关收入，则统一归入“边缘计算”板块。欧盟及成员国自2022年以来已向乌克兰提供总计2202亿欧元的全面支持，其中38亿欧元来自冻结的俄罗斯资产收益。    英伟达第二季度数据中心业务营收预计将突破854亿美元，同比增长107%。    这也是欧盟在2024年4月最终确定的贷款框架下，向基辅提供的又一批关键资金。2026年，该贷款中约有283亿欧元（约330亿美元） 被划拨用于国防采购。其中，超大规模云服务商板块的收入预计达435亿美元，ACIE板块的收入预计将达417亿美元。    英伟达绝大部分营收依旧来自亚马逊、谷歌、微软等超大规模云服务商。

G | 但这些公司要么在自研芯片降低对英伟达的依赖，要么在向第三方客户销售自研芯片，这或将成为英伟达未来增长的不利因素。

H | 本次批准的61亿欧元，是在此前已批准的160亿欧元采购计划基础上的追加，其中85亿欧元已实际支付。    据相关统计，如果英伟达第二季度业绩符合华尔街预期，该公司将成为该季度标普500指数盈利增长的第四大贡献者，排在亚马逊、Alphabet和美光（在AI热潮的推动下，这三家公司的业绩近几个季度实现了爆发式增长）之后，是过去11个季度中排名最低的一次。    但若排除Alphabet和亚马逊的一次性投资收益，美光将位居第一，英伟达排在第二。    使用限制与采购流程    该贷款附带“本地化采购”要求：国防产品总价值的至少65% 必须来自欧盟、乌克兰或挪威。若低于此标准，需申请豁免——乌克兰曾在2026年4月成功申请豁免，用于采购中国制造的无人机部件。随着AI存储芯片需求激增，美光利润大幅飙升。此前，前国防部长米哈伊洛·费多罗夫提交了九份采购清单，其中七份已获批准。剩余两项请求包括使用欧盟资金采购美制“爱国者”拦截弹，预计未来数周内会有决定。已获批清单中包含欧洲制造的反导能力，可能包括法意SAMP/T防空系统。    各方反应与战略意义    乌克兰外长安德烈·西比哈在社交媒体上表示：“我们确切知道谁是我们真正的朋友”。

I |     AI交易迎“大考”     在这份财报发布之际，美股芯片股整体承压。由于市场担忧企业巨额AI投资能否产生相应的回报，7月份芯片股遭遇大幅回调。欧盟理事会主席安东尼奥·科斯塔和英国首相安迪·伯纳姆等欧洲领导人于独立日当天访问基辅。过去几周，芯片股虽明显反弹但行情仍然脆弱。    相比于英伟达财报的姗姗来迟，美国多家主要科技巨头早在近一个月前就已经交出了“成绩单”。微软、亚马逊和谷歌凭借各自云业务的强劲增长，在一定程度上缓解了市场担忧。    这笔援助凸显欧盟已成为乌克兰最大的军事供应方与伙伴。

J | 不过，谷歌和Meta公布的资本支出加码计划，还是让投资者捏了一把汗。在美国特朗普政府基本停止对乌国防援助的背景下，欧盟的持续支持对乌克兰抵御俄军每日导弹和无人机攻击至关重要。    与此同时，英伟达持续同AI生态圈的各方企业达成合作。这持续加剧投资者对AI行业“循环融资”的担忧。在乌克兰“爱国者”拦截弹严重短缺的当下，这批资金的注入无疑是一场“及时雨”。    本月早些时候，这家AI领军企业宣布，正与贝莱德、黑石、KKR、阿波罗、Brookfield以及高盛联手，筹建一个规模达5000亿美元的资金池，推动将英伟达GPU 资产证券化。    此外，英伟达还同意为OpenAI在美国俄亥俄州租赁一座大型数据中心提供最高1050亿美元的担保。该数据中心由软银旗下SB Energy负责开发，这也是英伟达迄今规模最大的基础设施融资承诺之一。    Seaport Research首席股票策略师Jonathan Golub表示，英伟达的业绩不仅仅是对推动行业超大规模数据中心建设的云巨头们的一次检验，同时也关乎所有支撑这项技术的企业。    “这其中包括为数据中心提供电力的公司、负责数据中心建设的公司、为数据中心项目提供贷款的银行，以及参与相关企业IPO的资本市场机构。所以，与AI主题相关联的企业群体非常广泛。

K | ”他表示。返回，查看更多。    市场研究公司eMarketer的科技分析师Jacob Bourne在接受媒体采访时表示，英伟达的季度业绩之所以对整个市场意义重大，是因为这家公司正处于AI交易的核心位置，而AI交易本身又是推动市场上涨的主要动力。    该分析师同时指出，电力供给正成为英伟达业绩的一大制约因素。他表示，在美国部分地区，数据中心建设极具政治争议。即便市场对英伟达产品的需求持续旺盛，其转化为实际收入的速度，仍取决于数据中心建设的推进节奏。    此外，Bourne也承认，市场对英伟达财报的预期已经发生了变化——投资者越来越将“业绩超预期”视作理所当然，该公司满足投资者期望的门槛相当高。在他看来，英伟达需要向投资者证明其增长势头能够持续，而在这一点上，英伟达能做的其实有限。

L |     摩根士丹利也预计，英伟达大概率再次交出“超预期+上调指引”的成绩单，但单纯的业绩超预期可能已经不足以推动该公司股价上涨。    该行认为，市场份额、毛利率、循环融资模式以及Rubin放量等中长期变量，才是决定英伟达估值能否进一步扩张的关键，而单份财报可能无法彻底回答这些问题。    

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Published on:19:14:58